【市场情况】

(资料图)

周四，A股指数早盘大部分高开，收盘则涨跌不一：上证指数止跌，收盘涨0.40%，报3297.32点，深成指及创业板指分别收跌0.12%、0.68%，万得全A收涨0.18%，万得双创收涨0.50%。个股涨跌参半，当日共2530只个股上涨（49涨停），2396只下跌（21跌停），229只持平。北向资金阳光电源获净买入2.20亿元，贵州茅台遭净卖出4.65亿元。

分行业板块看，新能源与TMT再度上演极致冷暖对比：互联网、通信设备、电脑硬件涨幅居前，收盘分别涨3.60%、3.42%、3.28%，万得光模块主题受市场消息800G产品需求将扩张大涨11%，多个AI相关概念火热上扬；下跌板块中，农业、发电设备、餐饮旅游跌幅较多，分别下跌2.18%、1.69%、1.65%，锂电光伏等新能源主题遇冷下挫。

期指方面，四大期指主力合约涨跌分化：IF2305、IH2305分别下跌0.10%、0.17%；IC2305、IM2305涨0.21%、0.53%。基差方面，四大股指主力合约基差除IH2305合约升水0.98点外，其余均贴水：IF2305贴水2.27点，IC2305贴水5.58点，IM2305贴水5.14点。

【消息面】

国内要闻方面，国家金融监督管理总局揭牌，国家金监总局党委书记李云泽在揭牌仪式上表示，将全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，为构建新发展格局、推动高质量发展提供有力支撑和坚强保障。将全力以赴，履职尽责，全面落实服务实体经济、管控金融风险、深化金融改革三大任务。财政部公布2023年4月财政收支情况：收入方面，1-4月累计，全国一般公共预算收入83171亿元，同比增长11.9%，其中，全国税收收入70379亿元，同比增长12.9%；非税收入12792亿元，同比增长6.8%，全国政府性基金预算收入14601亿元，同比下降16.9%；支出方面，1-4月累计，全国一般公共预算支出86418亿元，同比增长6.8%，其中，中央一般公共预算本级支出10196亿元，同比增长5.8%；地方一般公共预算支出76222亿元，同比增长6.9%，全国政府性基金预算支出27928亿元，同比下降11.3%。

海外方面，美国财政部长耶伦周四在银行政策研究所召开的高管会议上强调，国会必须紧急解决债务上限问题。耶伦强调，若不能提高或暂停债务上限，冲击“对金融体系将是灾难性的”，但也表示，美国的银行体系资本充足、流动性强劲，财政部继续密切关注整个银行业的状况。

【资金面】

周四A股全天总成交相比上一交易日略有放量，合计8799亿元。北向资金转为净流出，合计净卖出18.36亿元，沪股通净卖出9.38亿元，深股通净卖出8.98亿元。5月18日央行以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%，当日20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。

【操作建议】

当前IF、IH、IC与IM主力合约的年化基差收益率分别为0.07%、0.77%、-8.24%与-12.94%。A股处于震荡调整区间，建议卖出IO2306虚值看涨期权赚取时间价值。

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